Краткое содержание

 Действие первое

          Молодой крестьянин Килиан стал победителем в состязаниях по стрельбе. Все радуются вместе с ним, и только Макс грустен: ни один из его выстрелов не попал в цель. Но Макса грызёт не тщеславие: завтра перед князем Оттокаром состоится состязание молодёжи, и если Макс победит, ему будет принадлежать должность лесничего, а вместе с ней и дочь Куно, Агата.
          Макса печалит неудача, Каспара же подогревают иные, более тёмные страсти! Он отдаёт Максу своё чудодейственное ружьё, и тот с первого же выстрела попадает в парящего в облаках орла. Теперь легко уговорить ничего не подозревающего Макса придти в полночь в Волчье ущелье, отлить заколдованную пулю, которая всегда попадёт в цель.
          Каспар давно уже продал себя дьяволу, и подписал с ним договор, в котором оговорен срок его жизни. Этот срок истёк, и охотник надеется, что заманив Макса и принеся его в жертву, он спасёт свою жизнь.

 Действие второе

          Картина 1.  Аннхен пытается развеселить печальную Агату. Приходит и Макс. В разговоре выясняется, что когда заколдованная пуля пробила сердце орла, в доме Агаты упал со стены портрет одного из предков и поранил девушку. Макс в замешательстве уходит и идёт к Волчьему ущелью. 

         Картина 2. Дьявол и Каспар договариваются, что за вновь приобретённую душу жизнь Каспара будет продлена. Они обсуждают, как надо лить пули. Последнюю пулю будет направлять сатана, и она попадёт прямо в сердце Агаты. 
         В ущелье приходит Макс. Вместе с Каспаром он отливает волшебные пули.

 Действие третье

          Картина 1.  В ущелье было отлито 7 пуль. Пять из них Макс и Каспар уже израсходовали, у них осталось по одной. Каспар выпускает шестую. Седьмая пуля, которая предназначена для того, чтобы убить Агату, осталась в ружье Макса.

          Картина 2.  Агата надевает подвенечное платье. Однако вместо венца невесты она находит среди венчальных принадлежностей погребальный венок.

          Картина 3,  Макс готовится к мастерскому выстрелу перед князем. Цель - белоснежный голубь, кружащийся над головами собравшихся . Напрасно Агата пытается помешать Максу. Раздаётся выстрел. Но пуля убивает не Агату, а Капара, пособника дьявола.
          На сцену выходит святой отшельник: это его молитвы избавили Макса от убийства, а Агату от смерти.
          Макс признаётся в своём грехе. Князь прощает его, но откладывает брак: лишь по истечении года Макс может жениться на Агате.